_ Examinarea acoperirii extinse a taxelor legi

Pentru marile multinaționale care iubesc paradisurile fiscale, începutul anului 2024 nu a fost un motiv de sărbătoare. La 1 ianuarie, Uniunea Europeană, Japonia, Canada și Australia s-au alăturat altor jurisdicții, cerând companiilor lor cele mai mari să plătească o cotă de impozitare de cel puțin 15% din profiturile lor la nivel mondial.

Mișcările fac parte din un impuls fără precedent condus de Organizația pentru Dezvoltare și Cooperare Economică pentru a crea un sistem fiscal internațional mai uniform care ar reduce evaziunea fiscală de către multinaționalele gigantice. Efortul își are rădăcinile într-un acord din 2021 al 140 de țări, inclusiv Statele Unite, pentru a promulga legi la nivel național care, printre altele, ar stabili un impozit minim global pentru cele mai mari companii din lume.

Către Rebecca Lester. , profesor asociat de contabilitate la Stanford Graduate School of Business și senior fellow la Institutul Stanford pentru Cercetare în Politică Economică (SIEPR), inițiativa scoate la lumină câteva întrebări importante cu privire la efectele de amploare – și neintenționate – ale politicilor fiscale. Dorința de a stabili un impozit minim global, deși vizează paradisurile fiscale și marile multinaționale, va avea probabil impact asupra țărilor care nu sunt țintele sale directe, spune ea.

Dacă multinaționalele, de exemplu, își modifică strategiile de investiții internaționale. pe măsură ce impozitele lor cresc sau scad, în mod inevitabil, acele schimbări vor avea un impact mai mare asupra unor economii decât pe altele. Cercetările recente ale lui Lester arată, de fapt, cum un set de reduceri de taxe în Regatul Unit a avut efecte replici asupra națiunilor în curs de dezvoltare din Africa.

„Studiul subliniază importanța ca factorii de decizie și cercetătorii să înțeleagă mai bine cum modificările ratelor de impozitare și ale altor prevederi pot avea consecințe neintenționate – bune sau rele – pentru alte economii”, spune Lester.

Studiul ei co-autor, publicat ca document de lucru, analizează o serie de mari corporații. reduceri de taxe pe care Regatul Unit le-au făcut între 2010 și 2015.

În timp ce scopul reformelor fiscale a fost de a stimula investițiile în afaceri în întreaga națiune insulară, cercetările lui Lester arată că politicile au condus, din neatenție, investițiile din Regatul Unit în sub- Africa sahariană – ducând atât la crearea de locuri de muncă mai mari, cât și la o creștere economică generală.

Întreprinderile mari din Marea Britanie și-au mărit prezența subsidiarelor în Africa subsahariană cu 22% până la 28% ca urmare, spun cercetătorii, impozitului. tăieturi. Activitatea economică locală, măsurată cu date prin satelit, a crescut cu 3 până la 7%. Și au fost create, în medie, cu 5% mai multe locuri de muncă.

Ceea ce este, de asemenea, remarcabil în ceea ce privește concluziile studiului, spune Lester, este că arată cum politicile fiscale al căror scop principal este obținerea unor rezultate la domiciliu pot avea efecte mai ample.

„Am arătat nu numai că politicile fiscale interne au efecte transfrontaliere, ci și că aceste efecte pot fi considerabile”, spune Lester. „Este interesant, deoarece au existat de mult timp întrebări despre dacă politicile fiscale interne ale unei țări pot avea efecte de propagare asupra altora. Pur și simplu nu aveam dovezi clare dacă acesta este de fapt cazul și în ce măsură.”

Când Lester și co-autorii ei — Jeffrey Hoopes de la Universitatea din Carolina de Nord la Chapel Hill, Daniel Klein de la Universitatea din Mannheim și Marcel Olbert de la London Business School — și-au propus să măsoare impactul transfrontalier al politicilor fiscale interne, au găsit un studiu de caz ideal în reducerile de impozite din Regatul Unit.

Reducerile de impozite cumulate de aproape 30% pe parcursul a cinci ani s-au concentrat pe abordarea activității economice interne, dar având în vedere legăturile istorice profunde ale Regatului Unit cu Africa, părea posibil ca investițiile străine ca urmare a economiilor fiscale să poată ajunge acolo.

Lester și coautorii ei s-au confruntat cu o provocare masivă: o lipsă de date ușor disponibile. Multinaționalele nu dezvăluie de obicei multe detalii despre locația investițiilor lor străine, inclusiv filialele lor. Și datele economice pentru multe comunități africane sunt greu de găsit.

Cercetătorii au depășit aceste limite în mai multe moduri. În primul rând, au construit un set de date de peste 64.000 de filiale care au funcționat în 46 de țări africane între 2005 și 2018. Au restrâns grupul la filiale care erau deținute în majoritate de companii din Marea Britanie și au folosit filiale deținute de Franța ca punct de referință pentru compararea rezultatelor. .

Autorii au urmărit, de asemenea, modul în care creșterea filialelor deținute de Regatul Unit a afectat economiile din jur, folosind trei surse de date: imagini prin satelit de la U.S. Air Force care arată modul în care iluminatul pe timp de noapte s-a extins în zonele din jurul afacerilor din Regatul Unit, care puternic indică progresul economic; statistici privind ocuparea forței de muncă din Sondajele demografice și de sănătate din Africa; și un instrument pentru măsurarea standardelor de viață în țările în curs de dezvoltare, care a fost construit de Atlas AI, o companie co-fondată de colegii seniori SIEPR Marshall Burke și David Lobell.

În analiza datelor, Lester și colaboratorii ei identifică o legătura puternică între modificările fiscale și impactul lor extern. Ei exclud alte posibile explicații pentru extinderea multinaționalelor britanice în Africa sub-sahariană și beneficiile ulterioare pentru economiile locale. De asemenea, au ajuns la concluzia că investiția în noi filiale nu a venit în detrimentul obiectivului inițial al factorilor de decizie politică de a stimula cheltuielile întreprinderilor din Regatul Unit.

„Nu a fost aceea că investițiile în Regatul Unit au scăzut și investițiile în Africa a crescut”, spune Lester. Multinaționalele din Marea Britanie aveau mai mulți bani în general, ceea ce le-a permis să se extindă atât în ​​țară, cât și în străinătate. „Vedem un efect complementar”, spune ea.

În cele din urmă, Lester spune că studiul aruncă o lumină nouă asupra ramificațiilor globale ale legilor fiscale.

Implicația politicii este deosebit de urgentă, deoarece mai multe țări își respectă angajamentul de a percepe o cotă minimă de impozitare de 15% asupra profiturilor marilor multinaționale. Deși scopul este de a alinia cotele de impozitare – iar unele țări își vor majora cotele pentru a se conforma – Lester spune că factorii de decizie și cercetătorii ar trebui să acorde atenție și efectelor de unda care s-ar putea produce.

„Multinaționalele nu optimizează doar doar o singură țară”, spune Lester. „Ei se gândesc mereu la investițiile din întreaga lume. Și ceea ce am făcut în lucrarea noastră este să documentăm că politicile fiscale corporative, inclusiv cele menite să atingă un obiectiv intern, pot avea efecte transfrontaliere substanțiale.”

(Fluierul)