_ Când vor începe să scadă ratele dobânzii? Previziunile ratei de bază

Banca Angliei va reduce rata de bază la 3% până la sfârșitul anului viitor și apoi la 2,5% până la sfârșitul lui 2025, conform previziunilor.

Aceasta ar fi o scădere substanțială față de actualul 4,25%, dar ar reprezenta totuși rate care cresc ca o rachetă și scad ca o pană. Din decembrie 2021, când a fost de 0,1%, Banca Angliei a majorat rata de bază de 11 ocazii consecutive.

Până de curând, așteptările pieței erau ca rata de bază să ajungă la 4,5% peste lunile următoare.

Cu toate acestea, decizia de ieri a Comitetului de politică monetară (MPC) de a majora rata de bază, s-ar putea dovedi a fi ultima majorare a ciclului de înăsprire, potrivit Capital Economics, o instituție independentă afaceri de cercetare economică.

Paul Dales, economist-șef din Marea Britanie la Capital Economics spune: „Prognoza noastră actuală este că Banca Angliei va crește ratele dobânzilor de la 4,25% în prezent la un vârf de 4,5% în lunile următoare și să menținem ratele acolo tot anul.”

El a adăugat: „Evenimentele din ultimele săptămâni cresc șansele ca ratele dobânzilor să ajungă sub 4,5% și poate să fie reduse înainte de sfârșitul an.

„Se pot schimba multe, dar prognoza noastră actuală este că rata bancară va fi redusă la 3% până la sfârșitul anului. xt an și 2,5 la sută în 2025.'

Există o serie de motive pentru scăderea așteptărilor ratei dobânzii.

Eșecul Silicon Valley Bank și cu atât mai mult preluare de urgență a Credit Suisse de către UBS, au creat o îngrijorare larg răspândită că ceva este pe cale să se spargă ca urmare a unei politici monetare mai stricte.

Deși principalul obiectiv al MPC este de a reduce inflația, acum admite că „incertitudinile în jurul valorii de perspectivele financiare și economice au crescut” și că va continua „să monitorizeze îndeaproape orice efecte ale turbulențelor bancare asupra condițiilor de creditare cu care se confruntă gospodăriile și întreprinderile.” 

În același timp, se așteaptă ca inflația să Începe să scadă, iar OBR estimează că va scădea la 2,9% la sfârșitul acestui an.

Laith Khalaf, șeful analizei investițiilor la AJ Bell spune: „Există, desigur, o limită a modului în care ratele dobânzilor pot crește mult și, după 11 creșteri consecutive în spațiul de puțin peste un an, nu este de mirare că toată lumea este acum curioșită de când va merge muzica. să se oprească.

„Politica monetară durează mult până se filtrează în economia reală și, prin urmare, abia acum începem să vedem unele dintre efectele ciclului de înăsprire din ultimul an și ceva.

„Eșecul SVB este un astfel de exemplu. Dar există, de asemenea, 4 milioane de gospodării din Regatul Unit care se estimează că vor face față plăților ipotecare mai mari în acest an, ceea ce va avea un impact clar asupra finanțelor lor personale și asupra economiei în general, ca urmare a cheltuielilor limitate.

„Energie. scăderile prețurilor ar putea fi în curs de desfășurare, dar ratele ridicate ale dobânzilor preiau ștafeta punerii sub presiune atât asupra finanțelor consumatorilor, cât și asupra întreprinderilor.’

> Ce înseamnă creșterea ratei de bază pentru economiile și creditele ipotecare 

În ultimul an, Banca Angliei a încercat să combată creșterea inflației prin creșterea continuă a ratei de bază.

Cu toate acestea, în condițiile în care inflația se estimează că va scădea dramatic, datorită în mare parte scăderii prețurilor angro la energie, a combustibilului și a costului unor bunuri importate, acest lucru va elimina motivul principal pentru creșterea ratei de bază în primul loc.

Richard Carter, șeful cercetării cu dobândă fixă ​​la Quilter Cheviot, a declarat: „Credem că rata de bază este mai probabil să scadă în 2024 decât să crească.

„Problemele create de șocul de aprovizionare post-Covid ar fi trebuit să dispară în mare măsură până atunci, este puțin probabil ca prețurile energiei să-și recapete maximele observate ca urmare a invaziei din Ucraina din Rusia, iar indicatorii de perspectivă ai pieței imobiliare nu sunt favorabili.

„Toți acești factori ar indica că Banca Angliei are spațiu pentru a reduce ratele pentru a susține o economie în care creșterea economică este greu de obținut în acest moment.”

Prăbușirea SVB și salvarea Credit Suisse a provocat acrerea sentimentului economic general în ultimele săptămâni, sectorul bancar intră în special în pr essure.

Carter adaugă: „Reducerile ratelor dobânzilor sunt unul dintre instrumentele pe care băncile centrale le au pentru a ajuta la navigarea economiilor prin perioade dificile, iar Banca Angliei nu va ezita să o folosească, așa cum sa demonstrat în timpul pandemiei.

„Având în vedere colapsul SVB și îngrijorările legate de problemele sistemice din sistemul financiar, băncile centrale s-ar putea afla într-o situație dificilă de încetinire și creștere economică potențial negativă într-un moment în care inflația rămâne încăpățânat de ridicată.

„O astfel de perioadă de stagflaționism i-ar pune între o piatră și un loc greu în care nu vor să înrăutățească condițiile economice cu rate mai mari, dar trebuie, de asemenea, să abordeze inflația și să reducă cererea.”

Bineînțeles, dacă inflația scade așa cum era de așteptat în timp ce temerile legate de problemele economice cresc, atunci decizia de a reduce ratele devine atât de ușoară pentru Banca Angliei.

De asemenea, merită subliniat faptul că mișcările ratei de bază au avut tendința de a oglindește Rezerva Federală din SUA, care a anunțat miercuri o creștere cu 0,25 puncte procentuale a ratelor dobânzilor. Banca centrală a SUA încearcă, de asemenea, să reducă inflația.

Este logic să se miște într-o direcție similară cu alte bănci centrale, cum ar fi Fed și Banca Centrală Europeană (BCE), pentru a menține lira sterlină competitivă .

Modul în care economia SUA și inflația se dezvoltă acolo în anul următor și ceea ce face Fed ca răspuns vor juca, prin urmare, un rol major în ceea ce se întâmplă aici.

> Inflația alimentară: de ce este atât de mare și când vor scădea prețurile? 

Mulți oameni presupun că ratele de economisire și ratele ipotecare sunt direct legate de Banca Angliei rata de bază.

În realitate, așteptările viitoare ale pieței pentru ratele dobânzilor și obiectivele de finanțare și creditare ale băncilor și apetitul pentru afaceri sunt ceea ce contează cu adevărat.

Așteptările privind rata dobânzii de pe piață sunt reflectate în swap. ratele. Un swap este în esență un acord în care două bănci convin să schimbe un flux de plăți viitoare ale dobânzii fixe cu un alt flux de dobânzi variabile, pe baza unui preț stabilit.

Aceste rate swap sunt influențate de previziunile pieței pe termen lung pentru rata de bază a Băncii Angliei, precum și de economia mai largă, de obiectivele interne ale băncilor și de prețurile concurenței.

În total, ratele swap creează ceva de referință care poate fi privit ca o măsură a unde piața crede că vor ajunge ratele dobânzilor. 

Ratele swap actuale sugerează că ratele dobânzilor vor fi mai mici în următorii ani, dar nu în mod dramatic.

Orice împrumutați care speră să revină la ratele dobânzilor minime din 2021 vor fi probabil dezamăgiți. Pe de altă parte, economisitorii vor fi liniștiți că se așteaptă că ratele vor scăpa din nou, dar trebuie să știe, de asemenea, că, cu excepția cazului în care perspectivele se schimbă, nu este probabil că băncile vor ridica ratele fixe mult mai mari.

Andrew Hagger, un expert în finanțe personale de la Moneycomms spune: „Nu pot să prevăd nicio schimbare dramatică în următorii câțiva ani”.

„Cred că vom vedea o scădere foarte treptată a ratei de bază de la un maxim de 4,5 per în acest an, undeva în jurul pragului de 3% în următorii trei ani - pentru 2024, probabil că ar fi previziunile mele câteva reduceri de 0,25%.

„Deși o scădere a costurilor energiei ar trebui să înregistreze inflație. Încep să scadă mai rapid, există încă presiuni salariale și, de asemenea, impactul recentelor creșteri ale ratei de bază încă nu se va simți, așa că va fi încă un timp de testare pentru companii și consumatori.

„Da. cred că intrăm într-o nouă normalitate - cred că va trece foarte mult timp până când vom vedea vreodată rata de bază înapoi la 0,1 la sută.'

Cu toate acestea, merită poi observând că, deși ratele swap sunt o măsură bună pentru unde piețele cred că se îndreaptă ratele dobânzilor, ele se schimbă rapid și ca răspuns la schimbările economice.

De exemplu, de această dată cu un an în urmă, sonia swap pe cinci ani ratele (folosite pentru a influența prețul creditelor ipotecare) au fost de 1,9% față de 3,59% în prezent.

Richard Carter de la Quilter Cheviot adaugă: „Ratele swap sunt un indicator util al așteptărilor actuale, dar este important să ne amintim că nu sunt mai buni la prezicerea viitorului decât orice alt indicator economic.

„Recentul prăbușire al Băncii Silicon Valley și provocările cu care se confruntă Credit Suisse au demonstrat încă o dată că perspectivele economice se pot schimba foarte mult. rapid și foarte dramatic.'

Pe termen scurt, perspectivele pentru economisiți sunt bune. 

Ratele de economii cu acces ușor se vor îmbunătăți probabil datorită creșterii ratei de bază, în timp ce economisitorii pot obține până la 4,6% din ofertele de economii cu rată fixă ​​în acest moment.

Tabelul nostru de economii afișează cele mai bune economii cu acces ușor și oferte de economii cu rată fixă.

Hagger adaugă: „Cred că ratele de economisire cu acces ușor vor crește puțin mai mult în acest an, cu creșteri ale ratei de bază și ratele pe un an care se vor menține bine.

„Pe măsură ce intrăm în 2024, am așteaptă-te să vezi economii de cel mai bun acces ușor de cumpărat la aproximativ 3% și remedieri pe un an la puțin sub 4%, dar concurența dintre furnizori rămâne puternică pe aceste piețe.”

Sfatul pentru economisiți este să facă cele mai bune oferte acum înainte ca acestea să dispară.

Un purtător de cuvânt al Savings Guru spune: „Credem că ratele fixe au atins vârful și că revenirea actuală este determinată de incertitudinea de pe piețe, dar că este temporară și nu va fi susținută.

„Ratele de acces ușor au probabil ceva de parcurs – în special cu rata de bază care va ajunge joi la 4,25 %.

„Acelea economisii interesați de fix ar trebui să obțină cea mai bună dea Sunt acum, înainte de căderea înapoi.

„Economisitorii cu acces ușor ar trebui să treacă în continuare acum – fie la bănci care sunt competitive și au o singură rată de acces ușor, astfel încât să beneficieze și ei de avantajul oricăror creșteri, fie la cele mai bune oferte disponibile în prezent, dar continuați să monitorizați și să schimbați din nou.”

Ratele ipotecare au scăzut de la maximele înregistrate ca urmare a infamului mini-buget al lui Kwasi Kwarteng de anul trecut.

Cu toate acestea, ratele rămân la niveluri nevăzut de mai bine de un deceniu. Creditele ipotecare medii pe doi ani cu rată fixă ​​sunt în prezent aceleași ca la începutul anului 2009, conform datelor Moneyfacts, în timp ce ratele fixe pe cinci ani rămân la fel de ridicate ca în 2011.

Ignorându-le pe cele care s-au reipotecat în ultimele șase luni, mulți împrumutați vor beneficia în prezent de rate de 2,5% sau mai puțin.

Din păcate, este puțin probabil să-și asigure o rată mai ieftină atunci când vor reipoteca, dar vor probabil se descurcă mai bine decât cei care se reipotecă cel puțin acum.

„Sperăm că vom începe să vedem scăderea ratelor ipotecare”, spune Hagger, „dar din nou este probabil o scădere treptată lentă – nu știri despre cei aproximativ 1,8 milioane de debitori cu contracte ipotecare cu rată fixă ​​care expiră anul acesta vor să audă.”

Simon Marsh, director asociat la broker ipotecar, Private Finance, crede că am putea vedea în cele din urmă cele mai bune rate ipotecare planând. în jurul valorii de 2,5% într-un an sau doi.

El spune: „Multe predicții spun că din iulie ar trebui să începem Reduceri ale inflației, dar Banca Angliei se grăbește să ridice ratele și cred că va întârzia să le reducă până când vor considera că este sustenabilă.

„Cred că până la sfârșitul lui 2023 vom vedem că ratele încep să scadă cu o țintă de între 2,5 și 3% în 2024.

„Cred că dacă rata de bază poate reveni la aproximativ 2,5%, atunci vom vedea că ratele oscilează în jurul acestui indicator. cu o revenire la produse care nu au mai fost văzute în industria creditelor ipotecare de ceva timp.'

Verificați cele mai bune oferte pentru care ați putea aplica în funcție de valoarea casei și mărimea împrumutului cu ajutorul nostru Cel mai bun calculator pentru rate ipotecare. 

Întrebarea cea mare este ce ar trebui cei care reipotecare anul acesta faceți?

Ratele fixe de cinci ani tind să fie mai ieftine decât ofertele de doi ani în acest moment. Dar acest lucru, desigur, înseamnă că împrumutații vor fi blocați pentru mai mult timp și nu vor putea profita dacă ratele vor scădea.

O altă opțiune pentru cei care doresc să reducă și să schimbe pe măsură ce ratele scad, este să luați în considerare o ofertă variabilă, cum ar fi rata de urmărire. 

Cu toate acestea, va trebui să aleagă unul fără taxe de rambursare anticipată, așa că sunt liberi să schimbe fără penalități - și acest lucru va însemna probabil că vor trebui să se achite pentru o afacere mai scumpă pentru început.

Citiți ghid despre cum să reipotecare pentru mai multe informații despre ce trebuie făcut atunci când se încheie o rată fixă ​​sau o altă tranzacție. 

David Hollingworth, director asociat la L&C Mortgages, spune: „Ratele fixe pe termen lung au rămas mai mici decât opțiunile pe termen scurt. din cauza faptului că piețele se așteaptă ca ratele dobânzilor să scadă înapoi în timp, odată ce inflația este îmblânzită.

„Acest lucru ar putea face ca împrumutații să ia în continuare în considerare o tranzacție variabilă, în ciuda potențialului de creștere ulterioară, în speranța că vor fi a durat relativ scurt înainte ca Banca să reducă ratele pentru a susține o economie mai slabă.

„În mod alternativ, aceștia pot opta pentru o rată fixă ​​pe termen mai scurt, în speranța că ratele vor scădea odată ce tranzacția se încheie”.

Ceea ce vor decide oamenii va depinde de propria lor situație și de ceea ce intenționează să se desfășoare în următorii câțiva ani.

În timp ce mulți ar putea miza pe cotele care vor scădea în următorii doi ani și pot opta pentru remedieri pe doi ani, alții pot prefera să evite aruncarea zarurilor și, în schimb, să se blocheze mai mult timp.

„Cred că abordarea ratei fixe pe termen scurt este un pariu pe care unele gospodării ar fi mai bine să-l evite, având în vedere incertitudine și volatilitate continuă”, spune Hollingworth.

„Se pare că ratele fixe au atins minim pentru moment, iar împrumutații ar trebui să se reajusteze la un mediu nou, mai ridicat de rate decât au fost obișnuiți.

„Rata de bază a crescut rapid, ceea ce i-a afectat pe debitori, dar o rată de bază de 4% nu este ridicată în termeni istorici și nu ar trebui să ne gândim la rata de bază sub 1% ca fiind standardul la care lucrurile ar trebui să revină .

„Cred că am putea vedea o scădere a ratei de bază în timp și de îndată ce anul viitor, dar acestea pot fi reduceri relativ limitate cu Banca Angliei sugerează că traiectoria implicită a pieței se așteaptă la o scădere de până la 1% în următorii doi ani, după ce a atins un vârf de 4,5%.”

(Fluierul)