darea cu piciorul pe drum va crea o criză mult mai gravă.p>
În ciuda nenumăratelor semne de volatilitate economică, recentele falimentări bancare, cu unde de șoc pentru întregul sistem financiar, reprezintă un punct de cotitură, unde este clar că va avea loc o recesiune economică severă.De exemplu, a spus recent Elon Musk, multe asemănări din anul curent cu 1929 și Moody's a redus perspectiva asupra întregului sistem bancar din SUA la negativă de la stabilă, invocând un "mediu de operare în deteriorare rapidă.” Chiar și perma bulls, mass-media mainstream , și "experții” financiari nu mai pot nega semnele evidente ale pericolului economic.Cu toate acestea, propaganda optimistă a fost încă puternică încă din ianuarie, care a fost într-adevăr ultima suflare a taurilor, cu raliul maimuțelora>, ca răspuns la creșterea ratelor dobânzilor de către Fed doar cu 0,25 puncte, plus date economice care arată un nivel scăzut al șomajului, plus o scădere a inflației.
>
Este important să subliniem că aceleași cifre din mass-media, banca și guvern, care au fost șiling recent o aterizare soft sau recesiune ușoară, au spus anterior că inflația este tranzitorie. Este mai ales de râs să credem că există oameni care iau în serios pe cineva precum CNBC, Jim Cramer, care în 2008 a spus publicului său să nu fie prost cu Bear Stearns, chiar înainte să se prăbușească și, mai recent, shilled pentru Silicon Valley Bank și prevestește încă o aterizare moale.Multe dintre propaganda recentă este practic identică cu cea dinaintea prăbușirii din 08, precum și în timpul stagflației din anii 70 și chiar înainte de Marea Depresiune, deoarece mass-media și-a învestit interese economice și politice în susținerea piețelor.YouTuberul financiar, Maverick of Wall Street, folosește cu brio acest gif "iubire de sine” a lui Jack Nicholson, din filmul, One Flew Over the Cuckoo's Nest, ca metaforă pentru ori de câte ori perma-tauri văd orice date care ar putea semnifica un pivot al Fed, determinând o creștere a stocurilor.Pe măsură ce disperarea începe cu adevărat, așteptați-vă la noi discuții despre o aterizare ușoară, precum și mai multe creșteri ale acțiunilor, așa cum am văzut ca răspuns la planurile de salvare, precum și investitori disperați care trec înainte și înapoi între NASDAQ și S&P500, care s-a întâmplat în 08.Deci, orice revenire la sentimentul optimist este de fapt un semn al unei catastrofe economice mai mari.Piața bursieră care se ridică din cauza știrilor proaste despre economie, ca semn al unui potențial pivot, arată în continuare că piețele nu sunt o măsură bună pentru sănătatea economiei.Ca să nu mai vorbim de faptul că primii 1% dețin peste jumătate din toate acțiunile.
Întotdeauna a fost cazul bulelor, că, cu cât este mai mare dimensiunea bpetrol, cu atât mai multe face față pentru a nega realitatea și există mai multe interese în prevenirea prăbușirii inevitabile.Cu siguranță, multe corporații și bănci au luat decizii economice bazate pe ipoteza unei aterizări soft sau a unui pivot Fed.Acest lucru explică, de asemenea, iluminarea cu gaz pentru a justifica faptul că boom-ul economic din anii 2010, în special în tehnologie, sa bazat pe productivitate și inovație, când a fost în primul rând datorită politicii monetare a Fed, plus extragerea de date în cazul Big Tech.Deși este o prostie pentru conservatori să să dea vina pe trezire ca fiind principalul vinovat al falimentului băncilor, trezirea și slujbele DEI sunt un simptom.a corupției pe care politica Fed a permis-o.
Banțul Fed: reveniți la QE
>
Sursa
Actualul criza bancară declanșează mai multe răscumpărări de acțiuni și o revenire la relaxarea cantitativă cu salvarea băncilor, inclusiv planuri de a injecta un alt 2 trilioane USD în sistemul bancar, pe lângă Creștere cu 300 de miliarde de dolari a bilanțului Fed, doar în ultima săptămână.Acest lucru pare contra-intuitiv, deoarece QE a provocat inflație, dar economia este atât de dependentă de "Cocaină”, adică de bani ieftini.Deci, practic, se implementează o înăsprire cantitativă și ratele dobânzilor cresc pentru a opri inflația, dar de îndată ce se simte prima perturbare economică majoră a creșterii ratelor, apoi o revenire la politicile financiare pentru a susține și mai mult bula, provocând mai multă inflație.Acum, Fed este prinsă în capcană cu două opțiuni proaste, creșterea ratelor dobânzilor sau pivotarea, ambele vor duce la un dezastru economic inevitabil.
Populiștii pot vorbi despre naționalizarea băncilor în activități bancare fără datorii publice, iar libertarii școlii austriece pot cere încetarea Fed-ului și revenirea la un standard de aur.Deși este adevărat că Rezerva Federală este un sistem corupt, adică aproape privat în ceea ce privește modul în care băncile private dețin acțiuni, realitatea este că suntem blocați cu acest sistem de a ne baza pe ratele dobânzilor Fed, pentru criza economică care vine.Dacă Fed continuă să majoreze ratele, va exista o criză de lichiditate, cu mai multe falimentări bancare.În timp ce ratele dobânzilor erau aproape de zero, băncile au folosit depozite neasigurate atât pentru a investi în valori mobiliare, cât și pentru a cumpăra obligațiuni, iar datorită rezervelor bancare fracționate, băncilor li se cere să dețină doar o fracțiune din depozite.Deci, când ratele au crescut, obligațiunile au scăzut în valoare și pierderile nerealizate au crescut, astfel încât băncile nu au putut să-și plătească deponenții.
>
sursa
Băncile regionale reprezintă aproximativ jumătate din totalul operațiunilor bancare din SUA, deci orice contagiune în sistemul bancar, ca oameni și companii mutarea depozitelor lor în mega-bănci, considerate "prea mari pentru a eșua”, ar putea declanșa o Depresie.Unul dintre principalele motive pentru care economia nu s-a prăbușit mai devreme este faptul că mai mulți oameni au profitat de economiile lor și au maximizat cardurile de credit.Cu toate acestea, ratele mari ale dobânzilor vor face ca mulți oameni să nu plătească datoria de pe cardul de credit, ceea ce va agrava criza bancară.Ca să nu mai vorbim de împrumuturile auto neprevăzute eliminând uniunile de credit și potențialul unei alte crize ipotecare, din cauza creșterii ratelor ipotecare.Există un efect de undă, în măsura în care creșterea ratelor dobânzilor este resimțită de deținătorii de datorii, iar acum este doar vârful aisbergului.Aceasta ar putea ajunge să fie o criză a datoriilor cu mai multe fațete, în sectorul bancar, datoria corporativă, datoria personală și datoria guvernamentală.
Pe lângă Fed probabil că va pivota în curând din cauza crizei bancare, ratele mai mari vor face plățile dobânzilor la Datoria Națională prea scumpe pentru a fi plătite, riscând să nu se plătească datoria guvernamentală. Nivelurile generale ale datoriei, atât publice, cât și private, sunt mult mai slabe decât când președintele Fed, Volcker, a crescut ratele foarte mari pentru a înăbuși cu succes inflația.Orice înghețare a cheltuielilor federale sau o nerespectare a datoriei naționale, ca răspuns la plafonul datoriei, va prăbuși economia, iar orice extindere majoră a plafonului datoriei va accelera inflația.Există șanse mari ca inflația să fie tolerată, cu dolarul foarte devalorizat, pentru a reduce datoria guvernamentală, astfel încât creditorii să mănânce costurile.
>
Sursa: Fundația Peter G.Peterson
O piață a forței de muncă strânsă este principalul caz pe care îl fac taurii pentru a dovedi o economie puternică. Cu toate acestea, cifrele oficiale ale locurilor de muncă BLS sunt "coapte” pentru a-i exclude pe cei care au renunțat la căutarea unui loc de muncă, precum și numărarea locurilor de muncă 2 sau 3.Ca să nu mai vorbim de faptul că cifrele BLS au fost expuse de Fed ca supraevaluând 1 milion de locuri de muncă în 2022.Chiar dacă se acceptă cifrele "coapte”, disponibilizările au un efect întârziat asupra șomajului, inclusiv pe industrie de exemplu, disponibilizările din domeniul tehnologiei înainte de sectorul serviciilor.Acum noile cereri de șomaj au crescut în cel mai rapid ritm de la Lehman'.De asemenea, este de remarcat faptul că aproape fiecare recesiune a fost precedată de cifre scăzute ale șomajului .Creșterea disponibilizărilor va pune și mai multă presiune asupra Fed-ului pentru a pivota, ceea ce, pe lângă creșterea indemnizațiilor de șomaj, va face ca inflația să crească din nou.Acest lucru creează o altă buclă fatală, deoarece inflația duce la un șomaj mai mare, deoarece consumatorii sunt forțați să reducă cheltuielile.
>
Sursa: ZeroHedge
În timp ce taurii pot spune că această dată este diferită de accidentele anterioare, toate semnele indică faptul că această criză este mult mai gravă decât accidentele anterioare.De exemplu, redresarea economică, după ce Volcker a terminat să majoreze ratele pentru a lupta împotriva inflației, a fost posibilă din cauza nivelurilor mai scăzute ale datoriilor, dar SUA nu a intrat niciodată într-o recesiune cu datoria/PIB la 125% și deficit/PIB la 7% în cel puțin 85 de ani.De asemenea, consecințele accidentului din 2008 au fost atenuate de un dolar puternic, care a minimizat și efectele inflației anul trecut, dar inflația va crește dacă dolarul este slăbit.În ciuda semnelor unui pivot, Fed sa mișcat mult mai repede pentru a lupta împotriva inflației, apoi în trecut, chiar și cu Volker.Această criză este, de asemenea, unică prin faptul că ratele sunt crescute în timp ce intră într-o recesiune severă, iar inflația ar putea coincide cu concedieri în masă.În timp ce ipoteza generală este că recesiunile economice severe sunt deflaționiste, comentatorul financiar, Peter Schiff, prezintă un argument convingător cu privire la motivul pentru care un Depresia inflaționistă este o probabilitate.În acest scenariu de coșmar, care ar fi mult mai rău chiar decât Marea Depresiune, inflația va anula oricare dintre remediile care au pus capăt crizelor trecute, cum ar fi New Deal, relaxarea cantitativă în 08 și stimulul covid.Alte semne de pericol economic includ cea mai abruptă inversare a curbei de randament de la începutul recesiunii anilor 80, care este un barometru care a prezis aproape fiecare recesiune, o scăderea vânzărilor de producție ISM, o mare scăderea ratelor de economisire și Datoria americanilor cu cardul de credit se apropie de un record de 1 trilion de dolari .
>
sursă
Aceasta este furtuna perfectă cu inflație, stagflație, recesiune, o potențială criză a datoriilor, precum și probleme legate de energie și lanțul de aprovizionare.Cu acest balon pentru a pune capăt tuturor bulelor sau prea mare pentru a eșua cu steroizi, Fed are două opțiuni, să provoace o criză de lichiditate prin scăderea masei monetare sau să lase inflația să rupă.În timp ce creșterea ratelor pare să fie cea mai puțin proastă dintre aceste două opțiuni, majorările ulterioare ale ratelor sunt zadarnice odată cu revenirea QE.O combinație de QE plus ratele dobânzilor care trebuie să rămână ridicate, este ceea ce ar putea duce la acel scenariu de colaps financiar inflaționist, despre care a avertizat Peter Schiff.Deși cel mai probabil va fi fie o stagflație pe termen lung, fie o depresie deflaționistă.Aceasta nu este o hiperbolă, nici clickbait, dar o Depresie este o posibilitate foarte reală, mai ales dacă decidenții politici continuă să arunce cutia pe drum, pentru a susține balonul.
* * *
Abonați-vă la Buletinul informativ al lui Robert Stark
22:15 2023-03-21
extpolitic - citeste alte articole pe aceeasi tema
Comentarii:
Adauga Comentariu