Statele futures pe acțiunile SUA au crescut, condus de contracte Nasdaq 100, creând indicele tehnologic pentru o revenire, în timp ce investitorii se pregătesc pentru a doua conferință de presă Powell în mai puțin de o săptămână, în care se așteaptă că el va fi mai vulgar decât a fost în timpul FOMC de săptămâna trecută.Contractele futures S&P 500 au urcat cu 0,1% la 7:45 a.m.ET, în timp ce contractele Nasdaq 100 au crescut cu 0,3%.Indicele Bloomberg Dollar Spot sa retras de la maximele zilei, stimulând majoritatea monedelor din Grupa 10.Randamentele trezoreriei s-au retras după două zile de câștiguri uriașe.Petrolul a urcat cu aur, în timp ce Bitcoin a avansat pentru a doua zi.

>

Printre mișcările notabile în tranzacționarea înainte de piață, Activision a câștigat după ce rezultatele editorului de jocuri video au depășit așteptările datorită performanței titlurilor sale mari.Bed Bath & Beyond a scăzut cu 33% și a fost programată pentru cea mai mare scădere de o zi din aproape șase luni care, la rândul său, a urmat o creștere record cu o zi înainte după ce comerciantul cu probleme de mobilier pentru casă a declarat că intenționează să emită titluri de valoare preferate convertibile și mandate.care ar strânge mai mult de 1 miliard de dolari.Acțiunile băncilor au fost mai scăzute la tranzacționarea înainte de piață marți, punându-le pe cale să scadă pentru a treia sesiune consecutivă.Nu Holdings Ltd/Insulele Cayman și Block Inc.sunt printre cele mai active acțiuni financiare în tranzacționarea precoce a pieței, câștigând 1% și, respectiv, 0,3%.Iată câțiva dintre cei mai mari actori americani de astăzi:

• Acțiunile Activision Blizzard cresc cu 2,6%, până la 73,47 USD, încă mult sub oferta Microsoft de a cumpăra compania la 95 USD pe acțiune, după ce rezultatele editorului de jocuri video au depășit așteptările datorită performanței titlurilor sale mari de jocuri.
• Acțiunile Oak Street Health au crescut cu 36% după un raport din Wall Street Journal conform căruia compania este aproape de un acord care urmează să fie achiziționat de CVS Health pentru aproximativ 10,5 miliarde de dolari, inclusiv datoria.Peer Cano Health CANO US câștigă 11%.
• Reclamele ADR Baidu au crescut cu 15% în tranzacțiile înainte de piață din SUA, din cauza speranțelor tot mai mari asupra serviciului asemănător ChatGPT al gigantului de căutare chinez, despre care compania a spus că este pe cale să fie lansat în martie.Stocurile legate de inteligența artificială au câștigat pe fondul progresului Baidu: SoundHound AI +15%, BigBear.ai +3,3%, C3.ai +4%
• Acțiunile Pinterest au scăzut cu 3,2% după ce rețeaua de socializare a raportat venituri mai slabe decât se aștepta în al patrulea trimestru.Deși analiștii au fost pozitivi cu privire la tendințele de îmbunătățire a angajamentului platformei, ei au remarcat că piața publicitară rămâne dură.
• ZoomInfo Technologies a scăzut cu 10% după ce compania de software de vânzări și marketing a oferit îndrumări pentru EPS 2023 și veniturile care au ratat estimările.Analiștii au remarcat că reducerile de costuri și disponibilizările în rândul firmelor de software au afectat capacitatea ZoomInfo de a-și vinde în plus pe tranzacții, în timp ce mediul macroeconomic este, de asemenea, o provocare.
• Acțiunile Bed Bath & Beyond au scăzut cu 31% după ce comerciantul cu probleme de mobilier pentru casă a declarat că intenționează să emită titluri de valoare preferate convertibile și mandate care ar strânge peste 1 miliard de dolari.
• Chegg scade cu 24% după ce furnizorul de educație online din SUA a emis un ghid pentru 2023 mai slab decât se aștepta.Așteptările pentru un al doilea an de scădere a vânzărilor au determinat o retrogradare la KeyBanc, în timp ce alți brokeri își reduc prețurile ținte, adăugând că compania s-ar putea confrunta cu provocări viitoare din partea tehnologiilor AI emergente.
• Adecoagro, firmă agricolă listată în SUA, cu operațiuni în America de Sud, scade cu 5,9% după ce Morgan Stanley o declasează la subpondere de la greutate egală, spunând că recoltele de soia și porumb vor fi afectate de seceta severă din Argentina.

Ridicarea bruscă a acțiunilor americane s-a răcit în ultimele două zile, pe fondul temerilor crescânde că o creștere economică rezistentă ar menține Fed-ul mai mult timp.Cauzele de la zborul deasupra S.U.A.al unui presupus balon spion chinezesc a menținut și cererea de risc redusă.Președintele Fed, Jerome Powell, urmează să vorbească mai târziu astăzi, iar investitorii sunt dornici să afle indicii dacă banca centrală ar putea încetini și mai mult ritmul majorărilor ratelor în următoarele câteva luni.

"Nu există prea multe de aplaudat, deoarece șoimii Fed se întorc la locul de joacă, amestecat cu tensiuni geopolitice în creștere cu China”, a declarat Ipek Ozkardeskaya, analist senior la Swissquote Bank.Încrederea investitorilor cu privire la perspectivele pentru acțiunile tehnologice pare, de asemenea, să se stingă.În timp ce indicele Nasdaq 100 se apropie de intrarea pe o piață bullish, pariurile la urs pe indice se înmulțesc, semnalând că supraperformanța nu este de așteptat să dureze, potrivit Chris Montagu de la Citi.

Îndreptându-se spre discursul de astăzi al lui Powell, de la ora 12:00, investitorii evaluează dacă președintele Fed va diminua optimismul pieței pentru reducerea ratelor dobânzilor mai târziu în 2023, în urma raportului puternic din ianuarie privind salariile și a comentariilor altor oficiali ai Fed despre posibilitatea unui vârf mai mare decât factorii de decizie se așteptau anterior.Trezoreriile s-au stabilizat după o dezamăgire de două zile provocată de comercianții care au crescut pariurile pe viitoarea înăsprire a Fed.

"Mă aştept ca Powell să aducă acasă punctul în care au făcut multe şi că va avea loc o înăsprire care va avea un impact asupra economiei mai târziu în acest an”, Jack McIntyre, un administrator de portofoliu la Brandywine Global Investment Management LLC, a declarat la Bloomberg Television.După cum sa discutat aseară, poziționarea pe piață este vulnerabilă pentru o altă strângere delta ar trebui să se dovedească Powell a fi mai conciliant decât se aștepta.

Între timp, Bloomberg observă că sezonul de raportare din al patrulea trimestru nu a ajutat prea mult pentru a susține optimismul cu privire la fundamentele corporative.Câștigurile din sectoarele de la energie până la cele de consum discreționar au scăzut sub estimările de dinainte de sezon, iar companiile reduc perspectivele pe baza așteptărilor că creșterea va încetini.Totuși, într-o mișcare aparent contrariantă, analiștii au sporit țintele de preț acțiunilor, semnalând modul în care prețurile acțiunilor sunt determinate mai mult de perspectivele Fed decât de profituri.

Preocupările geopolitice sunt, de asemenea, din nou pe radar.În timp ce SUA încearcă să recupereze rămășițele scufundate ale unui imens balon chinezesc pe care l-a explodat din cer cu o rachetă, Beijingul a recunoscut deținerea unui al doilea balon observat plutind peste mai multe țări din America Latină.

În Europa, Stoxx 600 avansează cu 0,3%, deoarece investitorii se concentrează pe câștigurile corporative pozitive, mai degrabă decât pe perspectiva unei înăspriri monetare suplimentare.Energia și băncile sunt printre cele mai performante sectoare, impulsionate de BP Plc și BNP Paribas SA, după ce actualizările respective au depășit așteptările.Activele turcești au prelungit scăderile, în timp ce țara a continuat să se confrunte cu cutremure care au ucis cel puțin 4.000 de oameni în Turcia și Siria.Iată câțiva dintre cei mai mari actori europeni:

• Acțiunile BP câștigă până la 4,3% după ce majorul petrolier și-a majorat dividendele și și-a extins răscumpărările de acțiuni după ce a raportat profituri record pe tot anul
• BNP Paribas crește cu până la 2,1% după ce cea mai mare bancă din zona euro a anunțat o răscumpărare de 5 miliarde de euro și și-a îmbunătățit obiectivele financiare pentru 2025
• Demantul crește cu până la 12%, cel mai mult din februarie 2021, după ce producătorul danez de aparate auditive a prezentat o perspectivă mai puternică decât se aștepta pentru 2023
• Paradox Interactive crește cu până la 13%, analiştii spunând că rezultatele dezvoltatorului suedez de jocuri video par puternice în concluzie
• Lotus Bakeries a avansat cu până la 7,3%, cel mai mult din august 2021, deoarece analiștii au spus că rezultatele producătorului de biscuiți au depășit așteptările la toate valorile
• TeamViewer crește cu până la 18% după ce producătorul german de software a proiectat veniturile pentru 2023 înaintea așteptărilor analiștilor și a anunțat un program de răscumpărare de până la 150 de milioane de euro
• Carlsberg scade cu până la 3,7%, cel mai mult din octombrie, deoarece analiștii au spus că indicațiile producătorului danez de bere au fost dezamăgitoare
• Siemens Energy scade cu până la 4,8% după ce rezultatele sale au confirmat cifrele pre-lansate care i-au dezamăgit pe investitori
• Synlab scade cu până la 25%, cel mai mult de la IPO din mai 2021 a firmei germane de laborator și diagnosticare, după ce și-a redus indicațiile privind marja pentru 2022
• AMS-Osram scad cu până la 20% după ce compania a emis o prognoză pentru primul trimestru care a ratat estimările, a suspendat dividendele în numerar și a condus țintele pentru 2024 către limita inferioară a intervalelor anterioare
• Morgan Advanced scade cu până la 8,2% după ce a furnizat o actualizare de tranzacționare în care compania de produse chimice de specialitate a declarat că un recent atac cibernetic va reduce Ebita FY23 cu 10%-15%
• Nordic Semiconductor scade cu 19%, cea mai mare scădere intraday din 2018, după ce producătorul de cipuri a declarat că nu se mai așteaptă să-și atingă obiectivul de venituri pentru 2023

În FX, indicele Bloomberg Dollar Spot a scăzut, deoarece dolarul verde a fost puțin modificat sau mai slab față de cei din Grupul celor 10.Dolarul australian a condus câștigurile după ce RBA a crescut rata de numerar cu 25 pb la 3,35%, așa cum era de așteptat, în timp ce a afirmat că Consiliul se așteaptă la noi creșteri ale ratelor dobânzilor și este hotărât în ​​hotărârea sa de a readuce inflația la țintă.RBA a spus că este de așteptat că inflația va scădea în acest an, atât din cauza factorilor globali, cât și a creșterii mai lente a cererii interne, precum și a remarcat că calea către atingerea unei aterizări ușoare rămâne una îngustă.În plus, a afirmat că există incertitudine în ceea ce privește momentul și amploarea încetinirii așteptate a cheltuielilor gospodăriilor și că o altă sursă de incertitudine este modul în care economia globală răspunde la creșterea mare și rapidă a ratelor dobânzilor din întreaga lume, în timp ce aceste incertitudini înseamnă că există reprezintă o serie de scenarii potențiale pentru economia australiană.În altă parte, coroana norvegiană a fost cea mai proastă performanță.

• Euro a scăzut cu până la 0,3%, ajungând la 1,0697 USD, înainte de a reduce pierderile.Moneda este stabilită pentru a patra zi de scăderi, cea mai lungă serie de pierderi din noiembrie.Bundurile și obligațiunile italiene au fost puțin modificate înaintea discursurilor programate ale factorilor de decizie.Producția industrială a Germaniei a scăzut cu 3,1% l/l estimare-0,8% în decembrie față de +0,4% revizuită în noiembrie
• Lira a scăzut până la un nivel minim al zilei de 1,1987 USD înainte de a se compara.Gilts a fost constant după scăderea bruscă de luni
• Dolarul australian a revenit de la minimul de o lună pentru a crește cu până la 1%, în timp ce randamentele suverane au crescut după ce Reserve Bank și-a majorat rata cheie cu 25 pb la 3,35% și a semnalat că este nevoie de mai multe înăspriri pentru a zdrobi.inflație încăpățânat de mare
• Yenul a revenit, de asemenea, de la minimul de o lună, după ce salariile nominale ale muncitorilor japonezi au crescut în decembrie în cel mai rapid ritm din 1997, o accelerare a câștigurilor care ar putea alimenta speculațiile pe care banca centrală va lua în considerare schimbarea politicii după ce guvernatorul Haruhiko Kuroda demisionează.în aprilie

În ceea ce privește dobânzile, trezoreriile au recuperat unele dintre scăderile puternice de luni, randamentele pe doi ani s-au redus cu până la 5 pb înaintea comentariilor lui Powell.La 730 am ET, trezoreria s-a amestecat cu curba mai abruptă, pe măsură ce front-end-ul derulează o parte din vânzările de luni.Gama lungă este constantă, lăsând 2s10s, 5s30s spread-urile ambele mai abrupte cu 3bp-4bp în ziua respectivă.Bund-urile sunt în întârziere față de sesiunea de la începutul lunii de la Londra pe fondul vânzărilor de datorii.Punctele focale ale sesiunii din SUA includ licitația de bancnote de 3 ani la ora 13:00, ora New York-ului, la o oră după ce președintele Fed Powell este programat să facă comentarii fără scenariu la un eveniment.Randamentele din SUA s-au schimbat puțin pe partea lungă a curbei, în timp ce tranzacțiile pe partea inițială sunt mai bogate cu ~3 pb în acea zi; Randamentele pe 10 ani din SUA sunt în jur de 3,64%, mai bogate cu ~1 pb față de încheierea de luni, cu bund și gilt în urmă cu 4 pb și 6 pb în sector.Ciclul de licitație de trezorerie începe cu vânzarea de bancnote pe 3 ani de 40 de miliarde de dolari; Licitațiile de 35 de miliarde de dolari pe 10 ani și 21 de miliarde de dolari pe 30 de ani au loc miercuri și joi.Randamentul WI pe 3 ani la 4,09% este cu aproximativ 11 pb mai ieftin decât cel din ianuarie, care a oprit cu 2,3 ​​pb la nivelul WI.

În ceea ce privește mărfurile, valorile de referință ale țițeiului au crescut pentru a doua sesiune, după ce Arabia Saudită a semnalat că este optimistă cu privire la cererea de petrol prin creșterea neașteptată a prețurilor pentru clienții de pe piața sa principală din Asia, ridicând în același timp prețurile pentru Europa și SUA.WTI a adăugat 2,4% pentru a tranzacționa aproape de 75,90 USD.Pomparea a început pe conducta de petrol Kirkuk-Ceyhan din Irak; exporturile din Ceyhan se așteaptă să fie marți, potrivit unui oficial din domeniul energiei.TotalEnergies SE este forțată să reducă producția de combustibili precum benzină și motorină la rafinăriile sale de petrol din Franța pentru 48 de ore, potrivit sindicatului CGT.Un oficial american a confirmat ulterior că SUA ia în considerare creșterea tarifului pentru aluminiul rusesc la 200%, dar a declarat că nu a fost luată nicio decizie și nu este așteptat niciun anunț în această săptămână, potrivit Reuters.Aurul spot este modest mai ferm și se află în partea de sus a intervalelor de sesiune, în creștere cu aproximativ 0,4%, pentru a se tranzacționa în apropiere de 1.874 USD, în timp ce metalele de bază sunt amestecate în general, cu LME Copper revenind spre pragul de 9k USD/t.

Uitându-ne la evenimentele de astăzi, la 8:30 a.m.ET vom primi date privind balanța comercială a SUA.Președintele Fed, Jerome Powell, va vorbi la ora 12 p.m., urmat de comentarii din partea vicepreședintelui Fed pentru Supraveghere, Michael Barr, care vor avea loc la ora 14:00.La ora 13:00, SUA vor vinde 40 de miliarde de dolari în bancnote pe trei ani.Câștigurile de astăzi includ KKR, DuPont, Prudential, Chipotle și Carlyle.

Pentru ziua care urmează acum, și vom auzi de la o serie de vorbitori ai băncii centrale, inclusiv președintele Fed Powell la ora 12:00, urmate de comentarii din partea vicepreședintelui Fed pentru supraveghere, Michael Barr, care urmează să fie la 14:00.Alți vorbitori ai băncii centrale includ Schnabel și Villeroy de la BCE, guvernatorul adjunct al BoE Ramsden, guvernatorul adjunct Cunliffe și economistul șef Pill și guvernatorul Băncii Canadei Macklem.Publicările de date includ balanța comercială a SUA la ora 8:30 ET.La ora 13:00, SUA vor vinde 40 de miliarde de dolari în bancnote pe trei ani.Câștigurile de astăzi includ KKR, DuPont, Prudential, Chipotle și Carlyle.În cele din urmă, în această seară, președintele american Biden va pronunța discursul privind starea Uniunii.

Instantaneu de piață

• S&P 500 futures au crescut cu 0,2% până la 4.131,00
• MXAP a crescut cu 0,4% la 166,13
• MXAPJ a crescut cu 0,2% la 542,05
• Nikkei s-a schimbat puțin la 27.685,47
• Topix a crescut cu 0,2% la 1.983,40
• Indexul Hang Seng a crescut cu 0,4% la 21.298,70
• Shanghai Composite a crescut cu 0,3% la 3.248,09
• Sensexul a scăzut cu 0,3% la 60.335,03
• Australia S&P/ASX 200 a scăzut cu 0,5% la 7.504,14
• Kospi a crescut cu 0,6% la 2.451,71
• STOXX Europe 600 a crescut cu 0,3% până la 458,44
• Randamentul german 10Y s-a modificat puțin la 2,30%
• Euro s-a schimbat puțin la 1,0718 USD
• Furturile Brent au crescut cu 1,6%, până la 82,26 USD/bbl
• Pata de aur a crescut cu 0,4%, până la 1.875,19 USD
• S.U.A.Indicele dolarului sa schimbat puțin la 103,55

Cele mai bune știri peste noapte de la Bloomberg

• Ministerul de Finanțe al Japoniei nu l-a abordat pe adjunctul guvernatorului BOJ Masayoshi Amamiya pentru a deveni următorul guvernator, spune ministrul de Finanțe Shunichi Suzuki
• Sindicatele franceze organizează a treia zi de greve în masă și proteste împotriva creșterii vârstei de pensionare, menținând presiunea asupra guvernului în timp ce parlamentul dezbate reforma propusă
• Prețurile locuințelor din Londra au scăzut în decembrie, înregistrând cea mai proastă performanță din ultimii trei ani, a declarat unul dintre cei mai mari creditori ipotecari din Marea Britanie
• Echipele de salvare din străinătate au început să se desfășoare marți în Turcia, după ce o pereche de cutremure puternice cu o zi în urmă au ucis cel puțin 4.000 de oameni în țară și în vecina Siria, lăsând milioane de oameni să sufere fără energie electrică sau căldură pe parcursul unei nopți cu zăpadă
• O coaliție de investitori de 5.000 de miliarde de dolari dorește să schimbe modul în care piețele evaluează obligațiunile guvernamentale pentru a ajuta la deblocarea finanțării climatice către piețele emergente, propunând un cadru despre care spune că se concentrează pe echitatea între țările mai bogate și cele mai sărace

O privire mai detaliată asupra piețelor globale prin amabilitatea Newsquawk

Acțiunile din APAC s-au tranzacționat în cele din urmă mixte, după avantajul slab din partea omologilor la nivel mondial, pe măsură ce piețele au continuat să crească prețurile solicitante ale Fed, în timp ce regiunea a digerat și decizia ratei RBA.ASX 200 a fost inițial menținut pe linia de plutire pe fondul forței din sectorul energetic după o revenire a prețului petrolului, deși indicele a fost ulterior presat după ce RBA a ridicat rata de numerar cu 25 pb la un nou maxim deceniu și a semnalat creșteri suplimentare ale ratei în viitor.Nikkei 225 a fost nehotărât după date mixte în care cheltuielile gospodăriilor au dezamăgit, dar salariile au depășit prognozele, în timp ce potopul câștigurilor a continuat și el.Hang Seng și Shanghai Comp.au fost variate, Hong Kong-ul condus de o revenire în sectoarele tehnologiei, asistenței medicale și imobiliare, în urma performanței slabe de ieri, deși starea de spirit pe continent a fost mai puțin decisivă din cauza fricțiunilor recente ale baloanelor de spionaj și cu lipsa de șoferi noi, în afară de Wuhan, care a relaxat restricțiile de cumpărare de proprietăți..

Cele mai bune știri din Asia

• Președintele SUA Biden a spus că SUA a spus clar Chinei ce vor face cu privire la balon și că întotdeauna a fost de părere că balonul ar trebui doborât, în timp ce a adăugat că incidentul cu balonul nu slăbește SUA-Relațiile cu China, conform Reuters.
• RBA a majorat rata de numerar cu 25 pb la 3,35%, așa cum era de așteptat, în timp ce a declarat că Consiliul se așteaptă la noi creșteri ale ratelor dobânzilor și este hotărât în ​​hotărârea sa de a readuce inflația la țintă.RBA a spus că este de așteptat că inflația va scădea în acest an, atât din cauza factorilor globali, cât și a creșterii mai lente a cererii interne, precum și a remarcat că calea către atingerea unei aterizări ușoare rămâne una îngustă.În plus, a afirmat că există incertitudine în ceea ce privește momentul și amploarea încetinirii așteptate a cheltuielilor gospodăriilor și că o altă sursă de incertitudine este modul în care economia globală răspunde la creșterea mare și rapidă a ratelor dobânzilor din întreaga lume, în timp ce aceste incertitudini înseamnă că există reprezintă o serie de scenarii potențiale pentru economia australiană.
• Președintele chinez Xi spune că se va strădui să obțină o îmbunătățire generală a operațiunilor economice, prin intermediul presei de stat; Premierul Li spune că economia Chinei se confruntă în continuare cu multe provocări.

Bursele europene sunt modest mai ferme, Euro Stoxx 50 +0,2%, după presiunea pronunțată de ieri și înaintea cuvântului cheie al Băncii Centrale.În Europa, sectoarele sunt amestecate cu cea a Energiei, cu o performanță clară post-BP, cu oferta FTSE 100, în timp ce numele bancare sunt susținute de randamente/BNP Paribas.În Statele Unite, imaginea este foarte asemănătoare cu cea de mai sus, deși NQ +0,3% este o performanță incrementală, cu randamentele din SUA puțin mai slabe.BP BP/>LN T4 2022 USD: Adj.Net 4,81 miliarde exp.5,11 miliarde, Venituri 69,3 miliarde exp.59,5 miliarde.Adj.EPS 0,2644 exp.0,2713; Co.plănuiește o nouă răscumpărare de acțiuni în valoare de 2,75 miliarde USD; Co.crește dividendul cu 10% Nintendo 7974 JT 9 luni JPY: Profit net 346 mln,-5,8%; Profit din exploatare 410 mln,-13%; Profit recurent 482 mln,-6%; Vânzări de unități de comutare 14,91 mln anterior 18,95 mln.FY22/23: Vânzări de unități de comutare 18 mln prev.ghidat 19 mln, op.Venituri 480 miliarde exp.500 miliarde

Cele mai bune știri europene

• Villeroy de la BCE spune că nu suntem foarte departe de vârful inflației, nu crede că BCE trebuie să aleagă între combaterea inflației și evitarea recesiunii; un mediu economic mai bun facilitează sarcina monetară.
• HS2 se confruntă cu mai multe întârzieri și reduceri, deoarece Marea Britanie încearcă să limiteze costurile proiectului, potrivit FT.
• Ion Markets a început să readucă clienții pe platforma de derivate mai clare peste noapte, după atacul ransomware, potrivit unei surse Reuters.
• Remanierea Cabinetului Marii Britanii: se așteaptă ca Grant Shapps să fie noul secretar pentru securitatea energetică, iar Kemi Badenoch să fie un nou secretar de afaceri și comerț, potrivit Swinford de la Times; Greg Hands va fi noul președinte al Partidului Conservator.

FX

• DXY solid cu 103.500 înaintea președintelui Fed Powell, Aussie a fost impulsionat de creșterea șoferită a RBA și de orientare peste noapte, deoarece AUD/USD revigorează ferm de la minime sub 0,6900 pentru a sonda 0,6950 și AUD/NZD de la 1,0908 la 1,0985.
• Yenul revine cu aproximativ 100 de pips față de dolar între 131,70-132,71 limite, deoarece salariile puternice japoneze au compensat mai mult decât consumul slab al gospodăriilor.
• Franc, Kiwi și Loonie recuperează unele pierderi grele după NFP față de Buck, dar euro și lire sterline sunt în întârziere la 1,0700 și 1,2000.
• PBoC a stabilit punctul de mijloc USD/CNY la 6,7967 față de exp.6.7962 anterior 6.7737
• Se spune că guvernul rus împinge CBR să sugereze o politică mai laxă; Bank of Russia nu dorește să semnaleze că relaxarea este iminentă; CBR este sub presiunea guvernului pentru a îmbunătăți previziunile, potrivit Bloomberg.

Venit fix

• EGB-urile de bază sunt mai blânde, deși la cele mai proaste niveluri, cu presiunea care provine din remarcile solicite ale lui Villeroy de la BCE; Bunds până la 136,49 în cel mai rău caz.
• Gilts sunt la fel de mai mici cu puțin sub 20 de căpușe înainte de Pillul BoE și în ciuda vânzării bine primite din 2027.
• În Statele Unite, UST-urile sunt puțin modificate în general, cu randamente ușor mai scăzute, deși foarte mult la sfârșitul superior al parametrilor de luni, înaintea președintelui Powell și a vânzării pe 3 ani.

Mărfuri

• Indicile de referință brute continuă să crească, pe măsură ce impulsul din comerțul APAC rămâne în joc, cu evoluții noi oarecum limitate după actualizările OSP de luni; WTI și Brent sunt mai ferme cu peste 2,0%.
• BP, alături de câștiguri, a remarcat că se așteaptă ca prețurile petrolului să rămână susținute în primul trimestru prin recuperarea cererii chineze, incertitudinea continuă privind nivelul exporturilor rusești și nivelurile scăzute ale stocurilor.
• A început pomparea conductei petroliere Kirkuk-Ceyhan din Irak; exporturile din Ceyhan se așteaptă să fie marți, potrivit unui oficial din domeniul energiei.
• Incendiul de la rafinăria de petrol Norsi Nizhny Novgorod 340.000 BPD din Rusia a fost stins, site-ul funcționează normal, prin Lukoil.
• Oficialul american a confirmat ulterior că SUA iau în considerare creșterea tarifului pentru aluminiul rusesc la 200%, dar a declarat că nu a fost luată nicio decizie și nu este așteptat niciun anunț în această săptămână, potrivit Reuters.
• Aurul spot este modest mai ferm și se află în partea de sus a intervalelor de sesiune, în timp ce metalele de bază sunt amestecate în general, cu LME Cupru revenind către pragul de 9k USD/t.

Geopolitică

• Liderul nord-coreean Kim a prezidat o întâlnire militară și a promis că va extinde exercițiile și va consolida postura de pregătire pentru război, potrivit Yonhap.

Calendarul evenimentelor din SUA

• 08:30: Balanța comercială în decembrie, estimată-68,5 miliarde USD, înainte de-61,5 miliarde USD
• 12:00: Președintele Fed Powell vorbește la Washington
• 14:00: Barr de la Fed discută despre incluziunea financiară
• 14:00: Secretarul de stat al SUA Antony Blinken se va întâlni cu vicecancelarul german Robert Habeck
• 15:00: credit de consum în decembrie, estimat 25 miliarde USD, înainte de 28 miliarde USD

Jim Reid de la DB încheie împachetarea peste noapte

În această dimineață plecăm la Bruxelles, așa că cei care participă la prânzul DB Outlook ne vedem mai târziu.Câțiva oameni m-au întrebat ieri cum s-a desfășurat sâmbătă testul nostru de costume de lux din anii 1990 la școala copiilor noștri.Ceea ce pot spune este că există puține beneficii de a fi un părinte mai în vârstă decât atunci când există o rundă de muzică din anii 1990.Erau multe fețe goale în sală, dar o tinerețe greșită mai degrabă să nu fi născut atunci a însemnat că am trecut în acea rundă și echipa noastră a câștigat la general.Totuși, nu pot spune că am adăugat o cantitate imensă în afara muzicii și sportului.Din păcate, nu a existat o rundă pe 800 de ani de date ale pieței financiare.Pentru cei care doresc să vadă cât de aproape m-am uitat de Keith Flint de la The Prodigy și cât de mult arăta soția mea cu Geri de la Spice Girls, vă rugăm să-mi spuneți și le voi trimite.

Piațele au început săptămâna cu un "condiment înfricoșător” ieri, cu obligațiuni și acțiuni atât slabe, în special obligațiuni.Acest lucru a fost determinat de îndoielile tot mai mari în rândul investitorilor cu privire la scăderea inflației conform speranței în lunile următoare, ceea ce, la rândul său, i-a văzut pe preț într-un ritm mult mai agresiv de majorări ale ratelor de la băncile centrale.Într-adevăr, așteptările privind rata terminală a Fed pentru acest ciclu au atins primul nou maxim al ciclului de la începutul lunii noiembrie, contractul din iulie s-a încheiat ieri cu o rată implicită de 5,157%, în creștere de la 4,81% la minimele recente de miercurea trecută.Într-adevăr, am văzut o creștere completă a ratei de 25 bps adăugată la prețurile pieței și puțin mai mult de când a apărut vineri raportul privind locurile de muncă.Contractele din decembrie 2023 au crescut cu încă 20 bps ieri și sunt acum de +48,5 bps de la puțin înainte de raportul de salarizare.

Dacă investitorii pun la îndoială rata terminală din nou, atunci acest lucru ar putea avea unele implicații majore pentru piețe.Am scris în nota noastră Sweet Spot din ianuarie că un factor important al raliului post-octombrie a fost faptul că așteptările privind rata terminală a Fed s-au stabilizat în jurul valorii de 5% și au încetat să crească după acel moment.Dar dacă vedem că așteptările cu privire la rata terminală vor crește cu un alt nivel, atunci în mod clar că ar elimina un pilon cheie de sprijin din recentul raliu.

A existat o bănuială a acestei tendințe ieri, când președintele Băncii Rezervei Federale din Atlanta, Bostic nevotant anul acesta, a declarat că raportul puternic privind salarizarea de vinerea trecută crește posibilitatea ca Fed să fie nevoită să crească ratele mai mult decât se prognozase anterior.Președintele Bostic a făcut ecou și președintele Powell atunci când a referit la modul în care inflația din serviciile de bază din fostul adăpost nu s-a îmbunătățit la fel de mult ca în alte sectoare ale economiei și vede că mai este mult de lucru.

În contextul în care investitorii prevăd un răspuns politic mult mai agresiv, toți ochii vor fi ațintiți pe interviul președintelui Fed Powell de astăzi la Economic Club of Washington, DC.Aceasta are loc de la ora 17:00, ora Londrei și va fi prima șansă pe care a avut-o să răspundă public vineri la raportul de locuri de muncă excepționale, care a apărut după conferința de presă post-FOMC de săptămâna trecută.În mod clar, orice implicație că există riscuri în creștere pentru perspectivele ratei Fed ar valida schimbarea prețurilor pe piață în ultimele două zile.

Înainte de aceasta, Trezoreria SUA a pierdut teren în general, cu randamentul pe 10 ani în creștere cu +11,5 pb în ziua respectivă, până la 3,64% deși-2,2 pb în această dimineață în Asia.Rețineți că, joi, randamentul pe 10 ani a atins un minim intraday de 3,331%, deci acesta este o revenire semnificativă.Între timp, suveranele europene au înregistrat unele schimbări considerabile, cu randamentele bund-urilor pe 10 ani +10,3 bps, OAT +10,6 bps și BTP +13,3 bps în creștere semnificativă.Totuși, cele mai slabe performanțe au fost gilts din Marea Britanie, unde randamentul pe 10 ani a crescut cu +18,9 bps în acea zi.Acest lucru a urmat comentariilor lui Mann de la BoE, care a fost recent unul dintre cei mai soliciți membri ai MPC, dar a spus că "din punctul meu de vedere, următorul pas în rata ratei bancare este încă mai probabil să fie o altă creștere decât o reducere sau o menținere”.De asemenea, a dat și alte tonuri de șoim, spunând că "consecințele strângerii insuficiente depășesc, în opinia mea, alternativa.”

Nici acțiunile nu au reacționat atât de bine la perspectiva unor rate mai mari, iar S&P 500 -0,61% a pierdut teren pentru a doua zi consecutiv.Având în vedere schimbarea ratelor, declinarea sectorului a fost în favoarea defensivelor, cu asigurări +1,0%, utilități +0,9% și produse alimentare și băuturi +0,6%, în timp ce îmbrăcămintea -2,0%, hardware-ul tehnologic -1,7% și mass-media -1,3% au fost toate cele mai în urmă.Cu acțiunile tehnologice și de comunicații vândute în afara NASDAQ -1,00% și indicele NYFANG -0,99% au performat slab.Singurul lucru care a făcut ca ambii indici să arate puțin mai bine decât altfel a fost faptul că Tesla +2,5% s-a adunat la știrile că Elon Musk a fost aprobat de un juriu federal și, de asemenea, că prețurile la modelul Y al companiei vor crește.

Între timp, STOXX 600 din Europa a scăzut cu-0,78%.Mai multe zgomote geopolitice negative nu au ajutat nici ele, iar indicele NASDAQ Golden Dragon China -2,22%, alcătuit din companii chineze cotate la bursă, s-a luptat după doborârea balonului chinez de către SUA în weekend.Mai târziu, în cursul sesiunii, Bloomberg a raportat, de asemenea, din surse că SUA intenționează să pună un tarif de 200% pe aluminiul rusesc.

În timp ce discursul este de obicei ușor de politică externă, președintele Biden ar putea aborda ambele probleme în discursul său privind starea uniunii la o sesiune comună a Congresului în această seară.Într-o previzualizare lansată ieri de Casa Albă, Biden va cere o quadruplicare a impozitului de 1% pe răscumpărarea de acțiuni care făcea parte din Legea de reducere a inflației adoptată anul trecut, precum și o nouă taxă minimă pentru miliardari.Ar trebui să remarcăm că, având în vedere o majoritate republicană în Camera Reprezentanților, niciunul nu va deveni lege.Alte puncte de vorbire publicate includ plafonarea prețului insulinei, utilizarea produselor fabricate în SUA pentru proiectele finanțate de legea infrastructurii a Administrației și scopul de a reduce deficitul.

În altă parte, cutremurul devastator care a lovit Turcia și Siria ieri dimineață a avut unele ramificații pe piețe mai larg.În special, prețurile petrolului au fost susținute de decizia de a opri fluxurile de petrol către terminalul de export Ceyhan, care a exportat aproximativ 1% din livrările globale de petrol în ianuarie.Acest lucru a ajutat țițeiul Brent să închidă cu +0,49% mai sus, la 80,99 USD/bbl, deși prețurile au fost scăzute mai târziu în sesiune, pe fondul tonului global de reducere a riscului.În rest, activele turcești au înregistrat pierderi semnificative ieri, cu indicele BIST 100 în scădere cu-1,35%, dar numai după ce și-au revenit la sfârșitul sesiunii de la un minim intraday de-4,99%.Între timp, randamentele randamentului USD pe 2 ani al Turciei au crescut cu +43,2 pb în acea zi.

Piețele de acțiuni din Asia s-au stabilizat oarecum în această dimineață, ridicând din umeri pierderile peste noapte de pe Wall Street.În întreaga regiune, Hang Seng +0,84% conduce câștigurile, KOSPI +0,48%, CSI +0,34% și Shanghai Composite +0,33%, toate și-au inversat până acum pierderile din sesiunea anterioară.În altă parte, Nikkei -0,04% este fracțional mai scăzut, în timp ce S&P/ASX 200 -0,57% pierde teren după ce Reserve Bank of Australia RBA și-a majorat rata de numerar pentru a noua lună consecutivă mai multe despre asta mai jos.În afara Asiei, contractele futures pe acțiuni din SUA legate de S&P 500 +0,10% și NASDAQ 100 +0,13% sunt în creștere.

În cea mai recentă decizie de politică monetară, RBA și-a majorat rata oficială de numerar cu 25 pb așa cum era de așteptat, ajungând-o la 3,35%, cea mai mare din septembrie 2012, în timp ce a avertizat cu privire la mai multe creșteri ale ratelor în acest an pentru a reduce inflația încăpățânată.A fost o întâlnire destul de solicită.Dolarul australian a reacționat pozitiv, crescând + 0,67% pentru a tranzacționa la 0,6929 față de dolarul american la momentul redactării acestui articol.

Datele anterioare au arătat că salariile reale în Japonia +0,1% a/a în decembrie au crescut pentru prima oară în nouă luni se așteaptă-1,5% v/s datorită bonusurilor temporare robuste pentru a atenua impactul inflației.A urmat o scădere de-2,5%, revizuită în scădere, înregistrată anterior.Între timp, câștigurile nominale în numerar au crescut mai mult decât se anticipase, la +4,8% a/a în decembrie, atingând cea mai rapidă creștere din ianuarie 1997, +6,6%.Există unele distorsiuni probabile, dar aceasta a fost încă mult mai mare decât cea de +2,5% așteptată.Vezi aici nota economiștilor noștri despre asta.Dimpotrivă, cheltuielile gospodăriilor -1,3% a/a au scăzut pentru a doua lună consecutivă în decembrie v/s-0,4% estimat, deoarece oamenii au cheltuit mai puțin pentru alimente.

Nu au existat multe date de remarcat ieri, deși comenzile din fabrici germane au crescut cu +3,2% mai puternic decât se aștepta în decembrie față de +2,0% așteptat.În caz contrar, vânzările cu amănuntul din zona euro au scăzut cu-2,7% în aceeași lună față de-2,5% estimate.

Pentru ziua care urmează acum, și vom auzi de la o serie de vorbitori ai băncilor centrale, inclusiv președintele Fed Powell, vicepreședintele Fed pentru supraveghere Barr, Schnabel și Villeroy de la BCE, viceguvernatorul BoE Ramsden, viceguvernatorul Cunliffe și șeful Economist Pill și guvernatorul Băncii Canadei Macklem.Datele publicate includ balanța comercială a SUA și producția industrială germană pentru decembrie.Lansările de venituri includ BP și Linde.În cele din urmă, în această seară, președintele american Biden va pronunța discursul privind starea Uniunii.